Czy token z dużym udziałem VC jest ryzykowny?
Cześć wszystkim, od jakiegoś czasu siedzę w krypto i zacząłem się mocniej przyglądać tokenomii różnych nowych projektów. Zauważyłem pewien schemat i stąd moje pytanie: czy token z dużym udziałem VC jest ryzykowny aż tak bardzo, jak krzyczą ludzie na X?
Z jednej strony fajnie, jak w projekt ładuje się grube Venture Capital. To daje gigantyczną kasę na devów, mocny marketing i szybkie listingi na topowych CEXach. Ale z drugiej… no właśnie. Przeglądam sobie te ich dokumentacje i często widzę, że fundusze zgarniają dla siebie np. 30-40% całkowitej podaży. Przecież to gigantyczna alokajca! Kiedy kończy się cliff i ruszają vestingi, ci kolesie często po prostu zrzucają swoje bagi na głowy niczego nieświadomej ulicy. Kupujesz sobie takiego coina, liczysz na moon, a tu nagle leci chamski dump i zostajesz z wirtualnymi śmieciami na portfelu.
Więc jak wy do tego w ogóle podchodzicie na chłodno? Czy duży udział VC to dla was z automatu red flag przy researchu i od razu omijacie takie projekty szerokim łukiem? A może da się na tym normalnie zarobić, jeśli się wbije odpowiednio wcześnie i ucieknie zanim odblokują im tokeny? Ryzyko inwestycyjne w krypto to wiadomo, że norma, ale czy w tym konkretnym przypadku nie jesteśmy po prostu skazani na bycie płynnością i exitem dla grubasów z funduszy?
Dajcie znać jakie macie w tym temacie doświadczenia i strategie. Mam teraz na radarze jeden taki mocno pompowany przez fundusze projekt i sam już nie wiem, czy ładować w to kapitał, czy sobie całkowicie odpuścić.
Zarabiaj na wzrostach i spadkach ⚡
Kontrakty z dźwignią, niskie prowizje i do 20 € za depozyt.
2 Odpowiedź
Siema, dobrze że w ogóle na to patrzysz, bo 90% ulicy kupuje logo, ładną nazwę i obietnice z Twittera bez najmniejszego zaglądania w tokenomię. Pytasz, czy token z dużym udziałem VC jest ryzykowny. Krótka piłka: tak, projekty mocno wspierane przez kapitał podwyższonego ryzyka niosą ze sobą spore zagrożenie zrzutu, ale to wcale nie znaczy, że musisz je z automatu skreślać i omijać.
Fundusze venture capital nie ładują grubych milionów w devów po to, żeby bezinteresownie budować Web3. Oni są tam po to, żeby zrobić x50 na retailu. Jeśli rezerwują dla siebie 30% czy 40% podaży, to nie ma co się oszukiwać – jesteśmy dla nich głównie płynnością wyjściową. Ale z drugiej strony monety z grubym backingiem grają w innej lidze. Masz pewność, że wjedzie agresywny marketing, ogarną listing na Binance, OKX czy innym topowym CEXie, a projekt będzie przez chwilę na ustach wszystkich.
Można na tym ugrać świetny hajs, tylko po prostu musisz znać zasady tej konkretnej gry.
Kluczem do przeżycia jest kalendarz vestingów. Jeśli projekt ma krótki cliff, np. tylko dwa lub trzy miesiące, i zaraz potem leci potężny liniowy unlock dla inwestorów z seed i private sale, to musisz ewakuować się w odpowiednim momencie. Grubasy z funduszy nie mają sentymentów. Zawsze sprawdzaj platformy pokazujące odblokowania tokenów. Jeśli widzisz, że za tydzień na rynek wleje się 10% całkowitej podaży, to narpawdę myślisz, że cena pójdzie w górę? Nie ma opcji, wykres wywali na pysk od seryjnych market sellów.
Druga kluczowa sprawa to wycena, czyli FDV (Fully Diluted Valuation). Duża alokacja dla funduszy to jedno, ale jeśli projekt startuje, a jego FDV wynosi od razu 2 miliardy dolarów, bo w obiegu jest tylko 5% coinów, to wiedz, że jest mega gorąco. VC kupowali to w zamkniętych rundach za ułamki centów, więc nawet przy gigantycznym dumpie i tak będą zarobieni w kosmos. Będą sypać bez mrugnięcia okiem.
Jak ja do tego podchodzę w swoim researchu? Zazwyczaj łapię takie projekty na wczesnej fali hype’u przed pierwszymi unlockami. Gram pod krótką spekulację, nie bawię się w wierność projektowi, ustawiam twarde take profit i zadowalam się mniejszym zyskiem. Nigdy nie biorę takich rzeczy na bagholdera na lata, chyba że cena zaliczy wcześniej masywny spadek na rynku niedźwiedzia i wytrzepie wszystkie fundusze z ich odblokowanych puli.
Wchodzenie w token, za którym stoi potężne ryzyko inwestycyjne od VC, to trochę jak zabawa z odbezpieczonym granatem. Adrenalina jest super, zyski mogą być grube, ale musisz go odrzucić komuś innemu, zanim wybuchnie ci w portfelu. Jeśli masz ten swój projekt na radarze, sprawdź mu FDV i terminy odblokowań. Jeśli startują z rozsądną wyceną i mają np. roczny cliff – można zaryzykować. Powodzenia i pilnuj kapitału!
Zarabiaj na wzrostach i spadkach ⚡
Kontrakty z dźwignią, niskie prowizje i do 20 € za depozyt.
Siema, poprzednik świetnie wypunktował mechanikę vestingów i to całe uciekanie przed dumpem, ale dorzucę od siebie coś z zupełnie innej beczki. Wszyscy w krypto demonizują fundusze, a zapominają o jednej mega ważnej rzeczy: networkingu i jakości kapitału.
Dla mnie odpowiedź na to czy token z dużym udziałem VC jest ryzykowny zależy głównie od tego, KTO konkretnie rzucił w nich hajsem. Ludzie wrzucają wszystkie fundusze do jednego worka, a to spory błąd. Jak widzisz w papierach tier 1 typu a16z, Paradigm czy Sequoia, to oni nie dają kasy tylko po to, żeby od razu zrzucić bagi na łeb ulicy. Tacy gracze dają projektowi potężne lewary. Załatwiają im od ręki partnerstwa z innymi swoimi spółkami, wciągają w gotowe ekosystemy i pompują płynność. W takich przypadkach ta przerażająca duża alkoacja dla funduszy mnie aż tak nie boli, bo oni faktycznie dowożą wartość zza kulis.
Prawdziwe ryzyko inwestycyjne wywala poza skalę, gdy w projekt pakują się randomowe, krzak-fundusze z Azji, które powstały na poprzedniej hossie. To są zwykli flipperzy. Wchodzą na seedzie za grosze i ich jedynym celem jest zrobienie exita na tobie.
Moja prywatna taktyka na projekty mocno napompowane kapitałem jest zupełnie inna niż granie pod szybką spekulację. Ja… po prostu czekam na rzeźnię. Serio. Kiedy startuje mainnet, jest euforia, a potem zaczynają się te potężne liniowe zrzuty tokenów przez rok czy dwa. Cena powoli krwawi, ulica wyzywa devów na X od scammerów, wykres wygląda jak wodospad. I to jest mój moment. Wbijam, kiedy fundusze zrzucą już 80-90% swoich bagów, wykrwawią rynek i pójdą szukać nowej zabawki.
Masz wtedy sytuację wręcz idealną. Kupujesz token projektu, który ma w skarbcu grube miliony na lata działania, ogarnięty team, wyrobione kontakty, ale brakuje mu już tego toksycznego nawisu podażowego. Wchodzisz na czysto w same fundamenty. Więc zamiast bać się wielorybów z VC albo ścigać się z nimi do orderbooka, daj im się wyszaleć i skupuj krew z ulicy na bessie. Z mojego doświadczenia to dużo mniej stresujące podejście.
Zarabiaj na wzrostach i spadkach ⚡
Kontrakty z dźwignią, niskie prowizje i do 20 € za depozyt.
