Dźwignia finansowa w krypto: pełne wyjaśnienie
Cześć ekipa, mam wielką prośbę do bardziej ogarniętych traderów o dźwignia finansowa w krypto: pełne wyjaśnienie. Ciągle widzę na X czy innych discordach screeny z kosmicznymi profitami rzędu +800% z jednego strzału na lewarze, ale też masę płaczu, że kogoś zlikwidowało i wyzerowało mu depo.
Niby kumam totalne podstawy – pożyczam kasę od giełdy, żeby grać grubiej niż wynosi mój faktyczny kapitał. Ale jak to śmiga tak zupełnie pod maską? Jak odpalam pozycję z dźwignią x20 na BTC, to skąd Binance czy inny Bybit realnie bierze ten hajs na pokrycie mojego tradu? I najważniejsze – jak to jest z tą likwidacją? Kiedy dokładnie algorytm giełdy decyduje, że mój zakład leci do kosza i tracę wszytko?
Zależy mi na tym, żeby ktoś z doświadczeniem wytłumaczył mi to łopatologicznie. Co z ukrytymi kosztami? Jak działa ten cały funding rate i czemu potrafi tak po cichu zjadać zyski, jak się trzyma pozycję trochę dłużej?
Serio, chcę po prostu dobrze zrozumieć całą mechanikę margin tradingu w świecie kryptowalut. Zanim zacznę na ślepo klikać longi i shorty, wolałbym uniknąć szybkiego rekt i bycia darmowym dawcą płynności dla wielorybów. Czy na altach te same zasady lewara różnią się jakoś drastycznie przez wyższą zmienność? Z góry dzięki za każdy detal!
Zarabiaj na wzrostach i spadkach ⚡
Kontrakty z dźwignią, niskie prowizje i do 20 € za depozyt.
2 Odpowiedź
Siema, dobrze że w ogóle pytasz, bo większość ładuje się na pałę, a po dwóch dniach nie ma za co zjeść obiadu. Te wszystkie screeny z kosmicznymi PnL na X to czysty survivorship bias – nikt przecież nie wrzuca tysięcy zamkniętych na minusie pozycji, kiedy złapał srogiego minusa. Skoro interesuje cię dźwignia finansowa w krypto i jej pełne wyjaśnienie, to lecimy z tematem bez zbędnego owijania w bawełnę.
Kiedy odpalasz longa z lewarem x20 na Bybicie czy Binance, giełda wcale nie idzie do jakiegoś wielkiego skarbca po dolary dla ciebie. Prawda jest taka, że na kontraktach futures (perpetual) zazwyczaj w ogóle nie kupujesz prawdziwego bitcoina. Zawierasz po prostu zakład o to, w którą stronę pójdzie cena. Kasę na twoje zyski zapewniają inni gracze. Kiedy ty wyciągasz z rynku +800%, to znaczy, że po drugiej stronie ktoś, kto grał shorta, właśnie stracił depo. Handel z marginem to w dużej mierze gra o sumie zerowej, a giełda to po prostu kasyno, które kosi gruby hajs na prowizjach od otwarcia i zamknięcia pozycji obu stron.
A jak działa ta słynna likwidacja? Wyobraź sobie, że wchodzisz za swoje 100 dolców z dźwignią x10. Twój margin (wkład własny) to właśnie ta stówka, ale obracasz w orderbooku pozycją wartą 1000 dolców. Algorytm na to pozwala, bo wie, że ma twoje zabezpiecznie na koncie. Ale system giełdowy jest totalnie bezlitosny. Jeśli cena poleci w złą stronę o 10%, to cała pozycja traci 100 dolarów na wartości. I czyje to są pieniądze? Twoje. W tym momencie system odpala likwidację, wrzuca twoją pozycję w rynek i zeruje twój depozyt, żeby giełda broń boże nie musiała do ciebie dopłacać. Im większe lewarowanie w kryptowalutach stosujesz, tym mniejszy masz margines błędu. Przy x100 wystarczy 1% ruchu w dół i elo, budzisz się z wyczyszczonym kontem.
Teraz funding rate. Pytałeś o ukryte koszty, i to jest właśnie ten milczący zabójca przy grze na kontraktach. Rynek futures musi jakoś sztucznie trzymać się ceny prawdziwego rynku spot, żeby się nie odkleił. Jeśli wszyscy ładują się w longi, system musi ich zniechęcić – nakazuje więc longom płacić shortom za utrzymanie pozycji (często co 8 godzin). Jak trzymasz pozycję długo na mega napompowanym rynku, ten funding potrafi ci po cichu tak zeżreć wkład własny, że nagle likwidacja łapie cię znacznie szybciej, niż pokazywałby to sam wykres. Serio, trzeba tego pilnować jak oka w głowie.
Co do altów – sama mechanika działania margin tradingu jest identyczna, ale ryzyko to kompletnie inna liga. BTC jest w miarę płynny i stabilny, natomiast memecoiny czy mniejsze alty potrafią zrobić z dupy knot na 20% w pięć sekund, żeby wyciąć stop lossy obu stronom i od razu wrócić do bazy. Granie altów na wysokim lewarze to oddawanie kasy wielorybom na tacy. Jak dopiero kumasz te mechanizmy, siedź na BTC albo ETH z lewarem max x3 czy x5. Zrób sobie tę przysługę i nie bądź darmową płynnością dla grubszych ryb.
Zarabiaj na wzrostach i spadkach ⚡
Kontrakty z dźwignią, niskie prowizje i do 20 € za depozyt.
